Unser M&A-Glossar ist eine wertvolle Ressource für alle, die die Welt der Unternehmenstransaktionen verstehen wollen. Es bietet klare Definitionen und Erklärungen der wichtigsten Begriffe, um sowohl Branchenveteranen als auch Neueinsteigern den Weg durch die Komplexität von Fusionen, Übernahmen und verwandten Themen zu weisen.
Das Glossar ist alphabetisch geordnet, so dass Sie direkt im Suchfeld nach einem bestimmten Begriff suchen und dessen Definition sofort aufrufen können.
Ein 100-Tage-Plan ist ein Fahrplan für die erste Zeit nach einer M&A-Transaktion. Er umreißt die wichtigsten Aufgaben und Ziele, die in den ersten 100 Tagen nach dem Abschluss erreicht werden müssen.
Dies bezieht sich auf die Verbesserung der Kennzahlen pro Aktie nach einer Transaktion, in der Regel nach der Ausgabe zusätzlicher Aktien.
Hierbei handelt es sich um einen Rechnungslegungsansatz, bei dem Erträge und Aufwendungen zu dem Zeitpunkt erfasst werden, zu dem das Unternehmen das Recht auf den Erhalt der Erträge oder die Verpflichtung zur Zahlung der Aufwendungen erwirbt, unabhängig davon, wann die Zahlung eingeht oder überwiesen wird.
Dies ist das Unternehmen, das ein anderes Unternehmen im Rahmen einer Akquisition kauft.
Eine Akquisition ist eine unternehmerische Maßnahme, bei der ein Unternehmen die meisten oder alle Aktien eines anderen Unternehmens erwirbt, um die Kontrolle über dieses Unternehmen zu erlangen. Akquisitionen werden in der Regel als Teil der Wachstumsstrategie eines Unternehmens durchgeführt.
Dies sind Anpassungen, die an der normalisierten Gewinn- und Verlustrechnung vorgenommen werden, um eine genauere Darstellung der Erträge eines Unternehmens zu erhalten. Sie umfassen in der Regel einmalige Ausgaben und Nebeneinkünfte der Eigentümer.
Die agile Methodik ist ein iterativer und kollaborativer Ansatz für Projektmanagement und Softwareentwicklung. Sie legt den Schwerpunkt auf Flexibilität, Anpassungsfähigkeit und die schrittweise Bereitstellung von Werten durch kurze Entwicklungszyklen, die als Sprints bezeichnet werden.
Bei einem Verkauf von Vermögenswerten muss der Kaufpreis auf materielle und immaterielle Vermögenswerte sowie auf den Geschäftswert aufgeteilt werden. Der Käufer und der Verkäufer einigen sich auf dieselbe Kaufpreisaufteilung und melden diese den Steuerbehörden.
Hierbei handelt es sich um den Prozess der Verschmelzung eines oder mehrerer Unternehmen zu einer neuen Einheit, wobei keines der ursprünglichen Unternehmen verbleibt und eine völlig neue juristische Person gebildet wird.
Amortisation ist der Prozess der schrittweisen Reduzierung einer Schuld durch regelmäßige Zahlungen über einen bestimmten Zeitraum. Im Geschäftsleben kann sich der Begriff auch auf die Verteilung von Kapitalkosten für immaterielle Vermögenswerte über einen bestimmten Zeitraum beziehen (normalerweise über die Nutzungsdauer des Vermögenswerts).
Ein Angel-Investor ist eine Person, die Startups oder Unternehmen in der Frühphase Kapital zur Verfügung stellt und sich im Gegenzug an ihnen beteiligt. Angel-Investoren verfügen oft über Erfahrung in der Branche und können nicht nur finanzielle Unterstützung, sondern auch Mentorenschaft und Branchenkontakte bieten.
Kartellgesetze sind Vorschriften, die den Wettbewerb fördern und Monopole einschränken, indem sie das Verhalten und die Transaktionen von Unternehmen regulieren.
Dieser Begriff bezieht sich auf den Prozess der Bestimmung des Wertes eines Unternehmens oder einer Anlage.
Dies sind Bestimmungen in einer M&A-Vereinbarung, die vorsehen, dass Streitigkeiten durch ein Schiedsverfahren und nicht durch ein Gerichtsverfahren beigelegt werden.
Künstliche Intelligenz (KI) bezieht sich auf die Simulation menschlicher Intelligenz in Maschinen, die so programmiert sind, dass sie wie Menschen denken und lernen. KI-Technologien ermöglichen Automatisierung, prädiktive Analyse, Verarbeitung natürlicher Sprache und andere fortschrittliche Fähigkeiten.
Eine Asset-Akquisition ist eine Transaktion, bei der ein Unternehmen die Vermögenswerte eines anderen Unternehmens erwirbt, z.B. Ausrüstung, Inventar, geistiges Eigentum oder Kundenverträge. Sie ermöglicht es dem Käufer, bestimmte Vermögenswerte auszuwählen und gleichzeitig Verbindlichkeiten oder Verpflichtungen auszuschließen.
Hierbei handelt es sich um eine Methode zur Bestimmung des Wertes eines Unternehmens anhand einer oder mehrerer Methoden, die auf dem Wert der Vermögenswerte des Unternehmens abzüglich der Verbindlichkeiten basieren.
Bei dieser Art von Transaktion erwirbt der Erwerber nur die Vermögenswerte des Zielunternehmens, nicht aber dessen Aktien.
Bei einem Kauf von Vermögenswerten werden die einzelnen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten eines Unternehmens erworben. Er ermöglicht es dem Käufer, bestimmte Vermögenswerte auszuwählen und unerwünschte Verbindlichkeiten zu vermeiden.
Ein APA ist eine rechtliche Vereinbarung zwischen einem Käufer und einem Verkäufer, in der die Bedingungen für den Kauf und Verkauf der Vermögenswerte eines Unternehmens festgelegt werden.
Dabei handelt es sich um den Verkauf/Kauf bestimmter materieller und immaterieller Vermögenswerte des Unternehmens und oft auch einiger Verbindlichkeiten, wobei dem Verkäufer die Unternehmenseinheit und möglicherweise einige verbleibende Vermögenswerte und Verbindlichkeiten verbleiben.
Dies sind kommerzielle Kreditgeber, die bereit sind, ein höheres Risiko als Geschäftsbanken zu übernehmen, indem sie Kredite gegen Anlagevermögen, Forderungen und Vorräte vergeben und den Geschäftsbanken untergeordnet sind.
Eine Auktion ist eine Form des Unternehmensverkaufs, bei der ein Bieterwettbewerb stattfindet.
Es gibt verschiedene Arten von Finanzprüfungen, die während einer M&A-Transaktion durchgeführt werden können, jeweils mit unterschiedlichem Grad an Gründlichkeit und Sicherheit.
Dies ist der Fall, wenn ein Unternehmen ein Zielunternehmen erwirbt, das den Rohstoff oder die Hilfsstoffe herstellt, die der Erwerber verwendet, um eine kontinuierliche Versorgung mit hochwertigen Rohstoffen zu einem fairen Preis sicherzustellen.
Dies ist eine Erklärung über den finanziellen Status eines Unternehmens zu einem bestimmten Zeitpunkt. Er fasst die Vermögenswerte, die Verbindlichkeiten und das Eigenkapital eines Unternehmens zusammen.
Dabei handelt es sich um eine Zusage einer Bank oder eines anderen Kreditinstituts, dass die Bank den Verlust ausgleicht, wenn ein bestimmter Kreditnehmer seinen Verpflichtungen nicht nachkommt.
In einem Kaufvertrag ist dies der Mindestschaden, den ein Käufer erleiden muss, bevor er gemäß den Entschädigungsbestimmungen Schadenersatz erhalten kann.
BATNA steht für Best Alternative to a Negotiated Agreement. Sie bezieht sich auf die Handlungsalternativen, die eine Partei ergreifen kann, wenn die laufenden Verhandlungen nicht zu einer zufriedenstellenden Einigung führen. Das Verständnis und die Bewertung der BATNA helfen dabei, die Stärke der eigenen Position einzuschätzen und während der Verhandlungen fundierte Entscheidungen zu treffen.
Big Data bezieht sich auf große und komplexe Mengen strukturierter und unstrukturierter Daten, die mit herkömmlichen Datenverarbeitungsanwendungen nicht einfach verwaltet oder verarbeitet werden können. Es geht um die Analyse und Gewinnung von Erkenntnissen aus riesigen Datenmengen, um die Entscheidungsfindung und Innovation voranzutreiben.
Blockchain ist ein dezentralisiertes und verteiltes digitales Hauptbuch, das Transaktionen über mehrere Computer hinweg aufzeichnet. Sie bietet Transparenz, Sicherheit und Unveränderlichkeit und eignet sich daher für Anwendungen wie Kryptowährungen und Lieferkettenmanagement.
Dies bezieht sich auf den Teil eines beanspruchten Wertes oder geforderten Preises
Dies ist die Zahl, die sich aus dem Abzug der Bilanzverbindlichkeiten von den Aktiva ergibt.
Dies ist einer der weniger idealen Gründe für eine Fusion. Er tritt auf, wenn das KGV des Zielunternehmens niedriger ist als das KGV des Erwerbers, was zu einem Anstieg des EPS des Erwerbers nach der Fusion führt. Dies ist jedoch ein rein numerisches Phänomen und schafft keinen Wert oder Synergien.
Dabei handelt es sich um eine in Übernahmevereinbarungen festgelegte Strafe, die zu zahlen ist, wenn das Zielunternehmen von einem Verkaufsangebot zurücktritt.
Die Zwischenfinanzierung, auch Überbrückungskredit oder Lückenfinanzierung genannt, ist eine kurzfristige Finanzierungsoption, die zur Überbrückung der Lücke zwischen dem unmittelbaren Finanzbedarf und einer dauerhaften oder langfristigen Finanzierungslösung dient. Sie bietet eine vorübergehende Finanzierung, bis eine umfassendere Finanzierungsquelle gesichert ist.
Dabei handelt es sich um ein befristetes Darlehen, das die Finanzierungslücke des Erwerbs decken soll, bis eine dauerhafte Finanzierung zur Verfügung steht.
Dies ist ein Dokument, in dem bestätigt wird, dass bestimmte Zusicherungen und Garantien zum Zeitpunkt des Abschlusses einer Transaktion wahr sind.
Dies ist ein Gesetz, das die Übertragung von Unternehmensvermögen regelt, um zu verhindern, dass Verkäufer Verkaufserlöse erhalten, bevor Gläubiger bezahlt werden.
Business Continuity bei der Post-M&A-Integration bedeutet sicherzustellen, dass kritische Geschäftsfunktionen während und nach dem Integrationsprozess weiter funktionieren.
Eine Buy-and-Build-Strategie beinhaltet die Übernahme eines Plattformunternehmens und dann weitere Übernahmen, um die Plattform zu konsolidieren und auszubauen.
Dies ist eine Kapitalgesellschaft, deren Gewinne gemäß Unterkapitel C des Internal Revenue Code getrennt von ihren Eigentümern besteuert werden.
In einem Kaufvertrag ist dies der Höchstbetrag des Schadensersatzes, den ein Käufer vom Verkäufer gemäß den Entschädigungsbestimmungen zurückfordern kann.
Dies ist eine Abkürzung für Capital Expenditure.
Dies ist ein Betrag, der für den Erwerb oder die Verbesserung langfristiger Vermögenswerte wie Sachanlagen ausgegeben wird.
CapEx ist das Geld, das eine Organisation oder ein Unternehmen ausgibt, um sein Anlagevermögen wie Gebäude, Fahrzeuge, Ausrüstung oder Grundstücke zu kaufen, zu warten oder zu verbessern.
Die Kapitalstruktur bezieht sich auf die Mischung aus Fremd- und Eigenkapitalfinanzierung, die ein Unternehmen zur Finanzierung seiner Geschäftstätigkeit und seines Wachstums einsetzt.
Dies ist eine Umwandlung eines einmaligen Leistungsstroms in einen Wert.
Damit werden die Kosten als langfristige Investition eingestuft und nicht als Aufwand für die laufende Geschäftstätigkeit verbucht.
Ein Carve-out ist eine Geschäftsstruktur, bei der ein Unternehmen eine Minderheitsbeteiligung an einer Tochtergesellschaft an externe Investoren verkauft und so ein neues, eigenständiges Unternehmen schafft.
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